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标准普尔500指数 损失了4万亿美元 创下金融危机以来最糟糕的一个月

时间:2019-06-03 15:08:00 来源:今牛财经综合

标准普尔500指数已正式公布了7年来最差的5月收益率,为20世纪60年代以来的第二差,跌幅达6.6%。对于观看纳斯达克100指数(NASDAQ100)的科技交易员来说,这次经历只比10月和12月崩盘的几个月更为惨淡。

和平已经被打破,现在,那些呼吁20世纪90年代风格的融合声音已经变得沉默。随着美中贸易争端进一步升级,特朗普威胁对墨西哥商品征收更高的关税,本月4万亿美元的全球暴跌使低价购买变得危险。

5月份的伤亡名单很长。11家标准普尔500指数成份股中除一家外全部下跌,房地产股?#38505;牽?0年期国债收益率跌至20个月低点。受中国影响的芯片制造商受到重创,费城半导体指数下跌17%,创下金融危机以来最糟糕的一个月。随着标准普尔500指数几个月来首次跌破50、100和200日移动均线,技术支持水平出现破裂。

12月份的混?#19968;?#22768;比比皆是,从波动的不稳定赌注到对冲的?#27604;?#20197;及防御性交易的激增。

最近几周,?#26222;?#37096;市场发出了最不祥的信号。10年期收益率下跌37个基点,使其低于三个月的利率水平,使收益率曲线的关键部分逆转自2007年以来的最大水平。虽然债券收益率下降最初提振了第一季度的估值,但现在表面上?#20174;?#20986;正在降低股票倍数的不断恶化的增长前景。

虽然较低的估值可以提升股票相对于债券的吸引力,但长期全球贸易冲突的前景仍然是对企业盈利和风险偏好的?#20013;?#23041;胁。

不确定性?#20174;?#22312;期权市场中。虽然本月标准普尔500指数的波动幅度相对较低,但自11月以来,波动率指数并没有大幅反弹。

崩溃的情绪、对更安全的公司和债券的需求正在发出恐怖警报,这些都为反对者创造了环?#22330;?/p>

Cboe的综合看涨期权比率,跟踪出售股票和买入股票的未决期权,跃升至12月创下的周三以来的最高点。Bay Crest Partners的技术分析师Jonathan Krinsky在一份报告?#34892;吹溃?#20043;前的跳跃“发生在可交易的低点附近”。

与此同时,个人投?#25910;?#30456;对看涨的一个美国指标也大幅下挫 - 鉴于随后的反弹在去年年底达到类似水平,这可能是一个低谷的潜在迹象。

伦敦和?#26102;?#36164;产管理公司的基金经理Punit Patel表示,这“让我们相?#29275;?#38500;非我们看到企业盈利下降,否则短期内的情况不一定会恶化。”

目前,对于仍在市场中的任何投?#25910;?#26469;说,安全策略都是赢家。一个购买低价股票(那些对广泛市场波动最不敏感的股票)的定量策略,以及抛售高价股票,是自2016年以来的最佳月份。尤其是与经济增长和贸易相关的股票,在这期间变得很难定价。

“接下来的几周将会动荡不安。纽约证券公司(Newbridge Securities Corp.)首席市场策略师唐纳德?塞尔金(Donald Selkin)表示,不幸的是,这次涨?#24179;?#34987;抛售。我认为没有任何一致性,因为有什么可以让它?#38505;牽?/p>

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