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理財小白如何挑選一只好基金

時間:2019-06-03 15:18:08 來源:今牛財經綜合

如何選基?可謂是困擾著萬千基民和投資小白多年的問題,每每問“專家”,得到的答案總是:選擇優秀的基金公司,控制投資風險,并長期持有......!你看懂了嗎?

什么樣的基金公司才是優秀的?如何看基金的風險?什么樣的基金,或基金經理值得我們長期持有關注呢?

一、基金公司

酒香不怕巷子深,業績優秀的基金公司必定會得到廣大基民的口口相傳,但別人推薦的,APP推薦的并不就是適合自己的。

1、成立時間。

數據顯示,截至2017年12月31日,我國經證監會批準的公募基金公司數量約是121家。在這100多家基金公司中,許多都是咱耳熟能詳的,加上本身家數不多,因此我們盡量不要去選那種成立時間極短(如1年以內)的,基本就不會有什么問題,因為成立時間短的話,旗下基金大概率是在建倉期,且沒有什么歷史數據,未知因素太多。

2、管理規模。

別看管理規模好像是基金公司的事,但對于普通老百姓來說,會真真切切影響我們的收益。根據晨星基金篩選不同規模數據統計發現,規模大于1000億的基金公司,今年以來業績最佳產品的收益普遍大于規模在1000億以下的。規模小于50億的,還有個別最佳產品的收益為負值。

但是!管理規模與收益并不呈正比,尤其在私募領域,中小規模反而往往能取得更好的收益。對于基金公司來說,規模過大,持倉就不再那么集中,面對大幅度回撤時也難以及時調倉,個股與行業配置操作起來也更難。

因此規模處于基金經理有效管理的區間即可。有數據統計,對2006-2017年的各規模區間業績平均數進行排名,排名第一的取值為1,排名第二的取值為2,以此類推。其中排名靠前(即取值為1或者2)的次數中,10億~20億區間規模的基金業績表現更好。

3、違規異常事件。

這個方面普通投資者可以通過國家企業信用信息公示系統以及中國證監會基金信息披露網站進行查詢。其中后者還可以查詢具體基金的定期報告。很簡單,遇到有違規異常的基金公司,就要慎重考慮了。

4、旗下基金情況。

咱們可以直接登錄基金公司的官網進行查詢,對該公司旗下熱推基金、各類型基金的收益費率什么的有個大致了解。二、基金

我們最終買的是基金,因此圍繞基金本身的研究不能少,而且是最重要的。

1、歷史業績。

收益是最直觀的評判標準,但切記它不是預測未來。關于看歷史業績,我們要注意的是業績統計周期,可能最近1個月走勢不好的基金,今年以來,最近1年表現不錯。

所以咱們應該參考各階段的歷史業績表現(如近1年、3年、5年及成立以來等),尤其注意大牛市和大熊市期間,如果它在牛市和熊市的業績都在同類基金中排名靠前,那說明這只基基本可以考慮買入了。

2、費率。

對于資金量稍大的投資,申贖費率的高低對收益的影響效果是很明顯的。

3、風險指標。

衡量基金風險的指標也有不少,常見的有最大回撤、換手率、夏普比率。

最大回撤。最大回撤是基金在指一定時期內,凈值表現最差的時候,大白話就是這只基凈值賺得最多的一次和賺得最少的一次之間的差值。回撤越小,說明基金的風控做的不錯。

基金換手率。比如某只基金換手率為300%,就意味著該基金在一定周期內(通常為1年)要徹底換三次倉。基金的換手率越高,說明基金經理調倉換股的頻率越高,它的收益波動可能性很大或者自身對市場的研判模糊不清,這種情況下收益能靠譜嗎?

夏普比率。比如某只基金的夏普比率是2,這意味著它所投資的股票或債券等收益每波動1塊錢(即承擔一個單位的風險),會給該基金帶來2塊錢(即獲得相應的單位收益)的收益。需要注意的是,夏普比率越大越好,但卻沒有一個標準的基準值,只有拿當兩只或多只基金橫向對比才更有參考意義。

4、份額變化。

尤其對于小規模基金來說,基金份額的頻繁變化,會嚴重影響基金經理的投資。因為份額的頻繁變化帶來的全是短期資金,這樣一來基金經理根本沒法去用長期資金博取長期穩定收益,并導致基金的投資風格更加危險激進。

三、基金經理

投資的本質在于投人,我們把錢交給基金公司打理,說到底還是對基金經理比較信任。盡管由于公募資金體量大和分散投資,投資風格基本千篇一律,但如果仔細挖掘,還是可以稍加篩選的。

1、投資風格。

基金經理的投資風格受從業年限及其背景的影響很大,我們在選基時,其實就已經對基金經理的投資風格或多或少有了解了。但需要注意的是,有的基金經理偏愛藍籌,有的偏愛消費,有的偏愛醫藥,但如果呈現出來的凈值走勢大致一樣,你依然還是判斷不出來。

教大家一個方法,某些專業點的篩選平臺或研報會提供基金經理、基金或基金公司的風格漂移圖等類似衡量投資風格的數據,五顏六色的那種。看上去很高大上,其實你可以簡單理解為它的倉位圖。這種風格漂移圖是根據某段時間公布的凈值序列動態計算的,相當于動態PE,能夠較準確的反映出某段時間基金經理的風格變化。

當然,最簡單的方法就是看他的持倉變化(基金定期報告中會披露),買了哪些股票?大盤股還是小盤股?藍籌還是成長?

2、從業年限。

這點容易理解,總之一句話:姜還是老的辣。但需要注意他是否會經常跳槽。

3、背景出身。

比如學術派(通常是高學歷,或者研究員、某高校教授等等)的側重于基本面,像徐翔這種民間技術派的就非常擅長擇時,各有各的優勢,各有各的缺點。學術派注重內在,但容易在熊市中陷入被動;技術派有時也很難把握價格的波動。

而這些都會反映到基金的凈值走勢上,但很多小白說看不懂。沒關系,如果凈值走勢波動大,與指數相關性很強,且跑贏指數,說明該基金經理擇時踏節奏能力杠杠滴;否則說明調倉換股頻率低,風格更加穩健保守。

此外,咱們還要注意他的履歷。在他曾經任職期間歷史收益如何?風格如何?等。

總之,那些陪投資者穿越牛熊的基金經理,無不是風格穩健的,無論是基金還是基金經理,我們更應該關注它們在熊市中的表現。小白投資者們在選基時切勿直奔收益,再去篩選。對不同類的基金進行比較是沒有意義的,如果確定你要買股基,那么就在股基中對比。

最后再多說一句:投資沒有絕對的好壞,適合自己的才是最好的。清楚自己的投資目的、預期收益和風險承受能力,再用小白老濕這些方法去選基,你會發現投資真的沒有那么難。

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